《大行報告》花旗升寶龍地產(01238.HK)目標價至4.7元 評級「買入」
花旗發表研究報告,指寶龍地產(01238.HK)增長前景可見度高,源於投資組合營運理想、發展物業銷售穩定,及低融資成本等因素支持。花旗指,公司現價相當於明年預測市盈率4.8倍,估值吸引,加上派息比率達35%,股息率7.2%,目標價由4.2元升至4.7元,維持「買入」投資評級。
該行表示,寶龍地產首七個月銷售升23%,相信今年可達其200億元人民幣(下同)的銷售目標,明年銷售增長料加快至30%;花旗料在2017至2019年,公司可維持33%至35%以上的高利潤率。公司亦爭取在2020年或之前,達成每年30億元租金收入目標,即冀望2017至2020年間,公司租金收入年平均複合增長達21%。
花旗又預期,公司可維持高利潤水平,其中其170萬方米的上海土儲目前的成本價為5,000元,土儲成本具防守性;且未入帳銷售毛利率達33%至35%,料有力推動公司未來入帳銷售毛利率向上。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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