《大行報告》花旗升時代地產(01233.HK)目標價至11.32元 評級「買入」
花旗研究報告指,時代地產(01233.HK)可望迎接多項正面催化劑,包括去年業績勝預期、次季潛在納入互聯互通、行業估值低及股價過度調整。今年2月初第二大股東悉售權益,股價曾挫逾14%,隨著市場消化交易,公司基本面仍強勁,盈利增長前景更趨明朗,2017至2019年間盈利年複合增長料達25%;另公司專注大灣區發展策略,去年銷售同比升42%勝預期,亦料為去年業績帶來驚喜。
報告指,在利潤率改善下,時代地產去年全年核心盈利料按年升30%,勝市場預期按年升20%;派息亦料有驚喜。花旗指公司擴張有紀律,淨槓桿料維持55%至60%水平。
花旗亦預計,公司去年補充土儲後,在可售資源增加支持下,今年可錄約30%銷售增長,至約550億元人民幣;銷售均價上升亦料支持毛利向上。花旗予時代地產評級「買入」,由於去年銷售勝預期,目標價由10.53元升至11.32元。(da/t)~
阿思達克財經新聞
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