《大行報告》花旗升海信家電(00921.HK)評級至「買入」 目標價上調至11元
花旗報告指出,海信家電(00921.HK)與Hitachi合營公司(HH)業務聚焦中央冷氣機,被視為內地第二大可變製冷劑量(Variable Refrigerant Volume)空調企業,市場份額達19%,僅次於排名第一、市估率達25%的大金(Daikin),預期HH為海信家電2018年盈利貢獻達56%。
該行指,合營公司HH收購了美國品牌York,料兩者將產生協同效應,預期HH 2018-2020年盈利年複合增長率達20%,意味可貢獻海信家電2020年收入約11億元人民幣。此外,該行估計,目前家電行業補貼將擴至白色家電領域,成為短期催化劑。
該行上調集團2018-20年盈測6%至7%,反映對中央冷氣增長前景樂觀,白色家電(如洗衣機及雪櫃)存在潛在復甦,目標價由5.7元上調至11元,評級由「沽售」升至「買入」。(ka/ca)~
阿思達克財經新聞
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