《大行報告》花旗升華能新能源(00958.HK)目標價至3.45元 評級「買入」
花旗發表研究報告,指華能新能源(00958.HK)受惠風電場使用率提升,在盈利能力上行憧憬下,近期股價下挫屬不合理,重申予「買入」評級,將其2018至2020年預測盈利增長上調1%,以現金流折現率計,目標價由3.35元升至3.45元。
該行預期今年首季公司純利按年增38%,至14.2億元人民幣,主要受期內發電量按年增19.8%所帶動,期內風電場使用率按年增15.6%至651小時,相信可抵銷電價下調的影響。此外該行估算華能新能源直售電比例,在首季可提升至25%至30%,而去年同期比例僅15.5%,根據電網公司數據,料將令其平均電價按年跌約5%。
花旗指出,首季公司風電場使用率創新高,去年內地風電場棄風率約12%,內地政府目標是到2020年將棄風率降至低於5%,故電網公司對風電場支持亦有增加,而電網公司亦可將來自風電場的電力用於跨省銷售等,相信相關措施有助提升風電場使用率。(el/da)~
阿思達克財經新聞
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