《大行報告》花旗升蒙牛(02319.HK)目標價至27.03元 內需股首選
花旗發表報告,重申蒙牛(02319.HK)「買入」評級,目標價由21.9元上調至27.03元,反映在行業競爭緩和下銷售增長及毛利能見度改善,並視蒙牛與華潤啤酒(00291.HK)為中國消費必需品股首選。
花旗預期蒙牛繼續集中於平均售價與毛利較高的旗艦產品,在行業環境有利及其銷售組合改善下,預期蒙牛2018及2019年銷售年增長率分別為9%及7%,並在達能品牌協助下,2018年於大部分類別產品佔取更大市場份額。
該行又預期,蒙牛銷售組合改善能緩解包裝成本及原奶價格上升的壓力,並期待供應鏈更具效益及正面經營槓桿提升毛利,預測2018及2019年毛利率均按年擴大50個基點。(fc/t)~
阿思達克財經新聞
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