《大行報告》花旗微升恆隆地產(00101.HK)目標價至14.1元 評級「沽售」
花旗報告指出,料恆隆地產(00101.HK)今年股價將受到內地疲弱的消費氣氛拖累,料未來三年(2019至2021財年)盈利低於50億元,主因房地產銷售顯著下跌,在2021財年之前,料公司旗下內地租金不大可能有明顯的貢獻。而恆隆過去派息比率超過100%,因此未來三年股息上調空間有限。加上2018財年業績表現遜預期,重申對其「沽售」評級,目標價由14元微升至14.1元。
該行指,基於恆隆地產46%經營性EBIT來自內地商場及收入及盈利以港元計算,因此人民幣自去年6月起貶值後,損害到2019財年業績表現。
花旗表示,因中國經濟前景疲弱,料整體內地零售銷售正在放緩,亦將影響恆隆內地商場的租戶銷情。集團去年獲得杭州項目,總投資額160億元人民幣,料2024年之前並無任何貢獻。(ka/w)~
阿思達克財經新聞
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