《大行報告》花旗降中芯國際(00981.HK)評級至「沽售」 目標價下調至7.8元
花旗研究報告指出,由於市場競爭加劇,導致中芯國際(00981.HK)定價能力受壓,其產品組合不理想,及廠房使用率下降等負面因素影響集團收入及利潤。中芯2018年首季毛利率(撇除一次性收益)接近2012年後最低位。
該行下調其2018至2019年收入預測11%及18%,至分別33.5億美元及37億美元,料該兩年錄得虧損,2020年收入預測為40億美元,即使技術及經營環境逐步改善,料仍錄得虧損。花旗將中芯目標價由8.3元降至7.8元,現價相當於市賬率1.1倍,及股本回報率為零,估值昂貴,評級由「中性」降至「沽售」。(ka/da)~
阿思達克財經新聞
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