《大行報告》花旗降長建(01038.HK)目標價至74元 仍為公用股首選
花旗發表研究報告,維持長建(01038.HK)為香港公用股的首選股,認為其潛在併購可推動未來數年。相比收息類股份,該行在加息環境下更看好增長概念。估計長建今年有兩宗潛在收購,可增加明年盈利10億元。
該行下調長建2017-19年盈利預期8-9%,主因降低英鎊匯率預期、缺乏一次性收益、無延遞稅收收益、來自電能(00006.HK)的盈利貢獻減少,因此將目標價由77元降至74元,評級「買入」。
該行又指,除2016年外,公司過去每年至少有兩項新購項目,相信今年亦一樣,估計今年至少有101億元的購買力,當中包括來自電能的派息及永續債的發行,帶動明年盈利額外增加10億元,新項目股本回報率達料10%。(ic/u)~
阿思達克財經新聞
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