《大行報告》花旗降閱文(00772.HK)目標價至40元 維持「中性」評級
花旗發表研究報告指閱文集團(00772.HK)去年下半年非通用會計準則(non-GAAP)盈利為4.17億元人民幣,低於該行預期的4.45億元人民幣,惟高於市場預期的3.29億元人民幣。業績較市場預期高,主因受到新麗傳媒首兩個月貢獻,及閱文知識產權(IP)自然增長強勁所影響。
報告指,雖然閱文去年下半年用戶付費率較上半年改善了0.1個百分點,但由於月活躍用戶(MAU)與上半年比較未見增長,以及每用戶平均收入(ARPU)按年跌2.5%,故營運指標未見驚喜。
另外,閱文計劃今年推出內容免費新app並透過廣告獲取收入,將導致市場推廣成本增加,故該行將其2019/20年盈利預測分別調低4%及3%,目標價由45元降至40元,維持「中性」評級。(ma/t)~
阿思達克財經新聞
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