《大行報告》花旗首予中國華融(02799.HK)「買入」評級 目標價4.2元
花旗發表研究報告,首予中國華融(02799.HK)「買入」評級,目標價4.2元,認為公司擁強勁的盈利能力、有增長前景等,甚至推介華融多於信達(01359.HK)。
該行指,華融的盈利受宏觀情勢影響,主要是信貸成本及投資回報率。公司有22%資產與房地產相關,料可受惠房地產市場復甦,同時未變現的債務股權置換資產亦佔其帳面值15%,加上政府推行貨幣寬鬆政策,亦為公司降低違約風險。
該行又指,因應市場寡頭壟斷,及有政策支持,加上高股本及資產回報率、合理的債務水平,令其資產負債表可有快速增長,惟需留意內地經濟硬著陸、房地產市場下跌等之風險。(ic/t)~
阿思達克財經新聞
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