《大行報告》花旗:中交(01800.HK)季績略遜預期 下調目標價至12.5元
花旗發表報告表示,中國交通建設(01800.HK)第三季純利錄42億元人民幣,按年跌1.4%,輕微低於該行預期。該行指,倒退主要由於毛利率收縮;銷售、一般及行政開支佔收入比率上升;以及基數較高所致。
該行表示,下調對中交建設2017至2019年盈利預測約5.3%、5.2%及5.7%,各至187.86億、215.69億及242.5億人民幣,對其目標價由13.6元降至12.5元,此相當預測2018年市盈率9倍。
不過,該行指中交建設毛利率收縮,是由於公司於中國及海外的大型基建項目處於起始階段,該行預期這些項目進度穩定,今年第四季公司盈利將有強勁上升動力,維持中交建「買入」評級。(ac/w)~
阿思達克財經新聞
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