《大行報告》花旗:中石化煉化(02386.HK)取伊朗合同增強復甦前景 上望8.64元
花旗發表報告表示,就中石化煉化工程(02386.HK)公布與伊朗國家石油工程建設公司於近期簽訂了伊朗Abadan煉廠產品升級項目二期設計、採購和施工(EPC)總承包合同,集團在該合同總值中所佔份額約為68.58億元人民幣(約合81.71億港元),該份額將計入集團的未完成合同量,認為公司取得伊朗合同增強復甦前景。
該行重申對中石化煉化工程「買入」評級,及目標價8.64元,此相當2018年預測市盈率15倍。
該行認為,上述伊朗合同可有高毛利水平,及在海外競爭較少。中石化煉化工程經歷過去三年新訂單錄得下滑後,自2017年迎來正增長,相信明年仍可持續改善,隨著全球油價復甦,中石化煉化工程可受惠母公司積極擴展煉油及化工項目(總涉資2,000億人民幣,估計中石化煉化工程可望取得三分之一的合同)。(wl/u)~
阿思達克財經新聞
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