《大行報告》花旗:中石化(00386.HK)為油股明年首選 股息回報勝同業
花旗發表報告表示,中資石油及天然氣行業今年以來股價大幅落後大市,三大石油股股價明顯跑輸恆指及國指,投資者已從「自上而下」改成「自下而上」方式選股,該行會基於估值(按企業價值對EBITDA)、基本因素改善及國企改革等方面作考慮。
該行估計,布蘭特期油於今明兩年每桶各處55美元及54美元水平,料有助中石油(00857.HK)及中石化(00386.HK)上游業務盈利增長相對平淡。利好方面,營銷業務反彈會推動雙方明年盈利。
該行指,中資石油股首選中石化(00386.HK)(予「買入」投資評級,但微降目標價至7元),因其股息回報在同業中最佳(到到7.8厘),其次喜愛中海油(00883.HK),予「買入」投資評級,微升目標價至13.6元。
但該行重申,對中石油(00857.HK)及中石化油服(01033.HK)均為「沽售」投資評級。(wl/u)~
阿思達克財經新聞
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