《大行報告》花旗:匯控及渣打估值已跌至過往危機水平 均重申「買入」
花旗發表報告,重申予匯豐控股(00005.HK)「買入」投資評級,同時下調目標價,由79元降至76元;該行亦維持渣打集團(02888.HK)「買入」投資評級,降目標價由151元降至126元。
該行指,內地核心GDP增長或較低、加上人民幣有重估下行壓力,將令亞太區經濟、區內銀行的股本回報率、收入及盈利面臨挑戰,考慮到匯控及渣打旗下亞太區業務佔總盈利70%至80%,決定下調對匯控2015至2017年每股盈利預測3%至14%,削渣打2015至2017年每股盈利預測7%至32%。
花旗稱,若區內銀行一旦面臨信貸損失,料對匯控影響不大,但會對渣打構成挑戰。渣打現水平相當市賬率0.6倍,明顯低於其過往在亞洲金融危機時水平(對比1998年1.6倍、金融海嘯2008年時0.8倍),而匯控現價相當市賬率0.8倍,與金融海嘯時低位接近,該行認為兩股已呈超賣水平,均維持「買入」投資評級。(wl/t)~
阿思達克財經新聞
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