《大行報告》花旗:浙江滬杭甬(00576.HK)新收購IRR合理 料成新增長動力
花旗發表研究報告,指浙江滬杭甬(00576.HK)宣布從母企收購申嘉湖杭高速公路湖州段和練杭段的100%權益,及舟山跨海大橋51%權益,總作價29.43億元人民幣。管理層指兩項資產餘下優惠期各約15年,料兩資產合計在今年達至收支平衡;去年則錄虧損1.37億元人民幣;內部回報率(IRR)料達10.25%,高於公司整體不低於8%的目標。
同時,公司擬發行5年期中期票據,不多於30億元人民幣,花旗料為兩項資產現時債務作置換準備,以減少財務成本。收購及票據發行有待少數股東批准。
花旗認為收購的IRR、估值及成本合理,倘成事,新收購資產料成為新增長動力。花旗予浙江滬杭甬「買入」評級,目標價8.8港元。(da/lf)~
阿思達克財經新聞
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