《大行報告》花旗:舜宇(02382.HK)各業務具推動引擎 料全年手機鏡頭付運可勝預期
花旗發表報告表示,近日組織一些投資者到訪舜宇光學科技(02382.HK)其位於浙江省寧波總部,與公司管理層會面及討論業務前景,認為其各業務均具推動引擎,該行重申對舜宇光學「買入」投資評級,及目標價195元,此按綜合方式作估值,料其手機鏡頭模組(HCM)、手機鏡頭(HLS)及車載鏡頭(VLS)業務鞏固。
該行指,舜宇旗下手機鏡頭(HLS)今年首四月付運同比增長41%,對比管理層全年30%至35%增長指引,料公司最終表現可勝於管理層指引,相信是受到南韓及內地智能手機客戶表現所帶動,而10MP+的手機鏡頭相信可佔舜宇全年貢獻逾50%,估計相關業務毛利可望提升。
花旗估計,基於該行透過行業渠道了解,相信包括華為等內地客戶,於今年下半年推出新手機時採用3D感測器,相信會為3D感測器行業需求帶來刺激。而舜宇管理層料手機鏡頭模組(HCM)增長可望持續,主要是客戶提升雙鏡頭應用,由2017年佔比約20%,料至2018年佔比可提高至介乎25%至30%,相信可令舜宇產品均價有所提高;公司車載鏡頭(VLS)付運增長正按30至35%推進,對比市場同業增長約20%。(wl/da)~
阿思達克財經新聞
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