《大行報告》花旗:蒙牛(02319.HK)去年核心盈利高預期5% 毛利擴張
花旗發表研究報告,指若撇除現代牧業(01117.HK)的相關虧損,蒙牛乳業(02319.HK)2017年核心純利按年升16%,較該行預期高出5%。
該行指,蒙牛收入及核心息稅前利潤,按年分別升12%及44%,分別較預期高出4%及10%,足以抵銷2.02億元人民幣(下同)的外匯虧損(2016年同期錄得外匯收益1.34億元),以及其他收入低於預期帶來的負面影響。
花旗又指,蒙牛2017年經營現金流按年升22%,顯示盈利質素強勁;下半年內生毛利按年升28%,毛利率擴張330個基點,主要受惠於產品銷售組合改善。該行予蒙牛「買入」評級,目標價28.84元,並指蒙牛及華潤啤酒(00291.HK)屬該行內地必需性消費板塊首選。(ac/da)~
阿思達克財經新聞
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