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《大行報告》花旗:赫斯基提購加國MEG能源 認為是中海油(00883.HK)良好機會降油砂業務佔比

花旗發表報告表示,長和(00001.HK)旗下加拿大石油公司赫斯基能源公布,擬向中海油(00883.HK)持股12%的MEG能源提出全面收購要約,收購作價33億加元,股東可以獲得每股11加元,或0.485股赫斯基股票,指相關交易仍待MEG能源董事會批准,該行認為,赫斯基能源向MEG能源提出全面收購要約,對中海油而言是良好機會減低其油砂業務佔比。

基於加拿大油管產能有限,加國原油價格較美國WTI原油期貨價格有明顯折讓,加拿大西部選油價每桶30.8美元(對比WTI油價為73.4美元),亦令到油砂產出疲弱,令次赫斯基能源提出垂直式的收購,料有助加拿大西部原油行業價值最大化。

花旗指,雖然國際油價現處每桶80美元水平,但加拿大油砂生產規模仍疲弱,基於加拿大西部選油價存在較大價格折讓,令油砂商難以取得盈利平衡點,相信今次赫斯基向的MEG能源提出全面收購要約,對中海油而言是良好機會降低其油砂業務佔比。該行維持對中海油「買入」投資評級及目標價16.5元。(wl/a)
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阿思達克財經新聞
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