《大行報告》里昂下調中銀香港(02388.HK)目標價至41元 重申「買入」
里昂發表研究報告,指中銀香港(02388.HK)第三季撥備前盈利為98億元,符預期,雖然壞賬較預期為多,但主因預期信用損失(ECL)入帳準則改變所致。該行降2018-20年每股盈利及派息預期1%-3%,目標價由41.9元降至41元,維持股份「買入」評級,相信集團持續有相對強勁的收入增長,受到高單位數貸款增長、利潤率擴張及非利息收入增長帶動,不過增長速度會較此前預期為慢。
該行指,管理層預期業務前景良好,重申其成為國際化區域性銀行的策略,不過料第四季未能維持第三季的利潤擴張,費用收入亦會出現季節性下降,加上中美貿易戰的潛在因素影響。(ic/ca)~
阿思達克財經新聞
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