《大行報告》里昂下調創科(00669.HK)目標價至104元 評級「買入」
里昂發表研究報告指出,創科(00669.HK)上半年純利按年增長10.4%及收入升10%,勝預期,惟相對於2021年疫情後的強勁增長有所放緩。旗下品牌Milwaukee實現按年增長25.8%,超過集團目標的20%,至於其他細分市場表現溫和,主要由於消費者情緒疲弱所致。此外,集團毛利率連續第14個上半年度錄得增長,按年增長50個基點至39.1%。 該行認為,創科目前股價相當於2023財年市盈率的15.5倍,估值吸引,主要受惠於Milwaukee品牌增長具韌性及持續毛利擴張。該行估計,在通脹高企及加息環境下,料公司長期增長處約15%水平。另對其2022至2024財年核心盈利預測分別下調13.2%、16.9%及14.7%。目標價由183元下調至104元,維持「買入」評級。(jl/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com