《大行報告》里昂下調康師傅(00322.HK)目標價至14元 維持「跑贏大市」評級
里昂發表報告指,康師傅(00322.HK)今年第三季業績表現較預期疲弱,特別是收入增長方面。除了第三季不利的天氣情況外,來自主要競爭對手的競爭不斷加劇似乎是集團管理層意料不及的。
里昂指,康師傅管理層決定將市場份額放在優先位置,並在近期加強廣告及宣傳(A&P)方面的投資。展望明年,雖然管理層目標為銷售可有高單位數增長,但該行認為集團未來需面臨更多挑戰,銷售只會有中單位數增長,及近乎持平的經營利潤率。
該行將康師傅股標價由15.6元下調至14元,評級維持「跑贏大市」。此外,又上調集團今年全年純利預測3%,以反映第三季業績表現,明年及2020年預測則大致不變。(ek/u)~
阿思達克財經新聞
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