《大行報告》里昂下調敏華(01999.HK)目標價至6.1元 評級「買入」
里昂發表研究報告,預期敏華(01999.HK)本地銷售將放緩,因為物業及店舖重組進程減慢,但料北美銷售增長將加快。該行指,公司毛利率受重組及成本上升拖累,但預期成本將趨向穩定。
該行又認為,貿易戰對公司而言風險仍在,但新收購的越南廠房將為此提供支持。經過行業下調評級後,里昂指敏華現價相當於2019財年預測市盈率11倍,股息回報率達6%,因此相信風險已有部分折讓。
該行將公司2019至2021年核心盈利預測下調7.2%、7.4%及6.5%,重申敏華「買入」評級,目標價由8元降至6.1元。(ac/u)~
阿思達克財經新聞
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