《大行報告》里昂下調新秀麗(01910.HK)目標價至29.5元 上季毛利遜預期
里昂報告指出,新秀麗(01910.HK)第三季銷售低於預期,同時分銷成本高於預期拖累利潤表現。受到財務成本及稅率按年下降帶動,集團期內經調整溢利按年升24%,及純利升33%至7,600萬美元。儘管美國關稅短期帶來隱憂,惟管理層對集團長遠前景有信心,正在投資零售網絡及電子商務平台,相信集團可繼續搶佔市場份額。
該行下調新秀麗2018-20年盈測8%至10%,反映分銷成本上升,目標價由33元下調至29.5元,維持「買入」評級。管理層預期,經調整EBITDA利潤有望於今年末季及明年擴張,因第三季一次性影響消失,及零售溫和擴張,料全年經調整EBITDA上升50個百分點,意味第四季按年升10個百分點。(ka/ca)~
阿思達克財經新聞
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