《大行報告》里昂升石藥(01093.HK)目標價至31.2元 維持「買入」評級
里昂發表研究報告,指石藥集團(01093.HK)首季業績強勁,主因銷售模式改善後,市場推廣效率提高。首季收入同比升55.2%,勝市場預期;毛利率同比升7.3個百分點至64.3%,主因高毛利創新藥貢獻擴大及銷售模式調整;首季純利同比升42.6%。
報告指,石藥首季收入同比升55.2%,撇除外匯變動及維他命C大幅加價影響,石藥首季經調整收入增幅亦逾30%。里昂指,石藥深化其於三、四線城市醫院及診所的核心藥物銷售網絡。
里昂上修石藥2018至2020年各年收入預測分別15.8%、23%及27.3%;並上調同期各年純利預測分別8.5%、7.7%及9.7%,相應提升石藥目標價,由25.45元升至31.2元,相當於明年預測市盈率41.1倍,維持「買入」評級。(da/lf)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com