《大行報告》里昂升通達(00698.HK)目標價至1.3元 評級「買入」
里昂發表研究報告,指通達集團(00698.HK)公布將為5G設備供應天線產品後,昨日(1月29日)股價升42%。該行認為,天線產品今年對通達的盈利貢獻料仍有限,該行仍然認為公司短期盈利將受毛利率拖累而受壓。
不過,該行認為,隨著獲得新客戶及「三防」(防水、防塵、防震)產品的進一步增長,料玻璃質感外殼業務進一步擴張,通達增長今年有可能迎來復甦;加上5G天線產品將於2020年提供更多盈利貢獻,令該股估值看來相對便宜,相當於今年預測市盈率6.6倍。
里昂將通達2018至2020年核心盈利預測分別下調15.6%、10.1%及10%,以反映外殼業務銷售均價及毛利率下滑,以及融資成本上升因素。該行上修通達估值基礎,由2020年預測市盈率5倍上調至7倍,目標價相應由1.1元升至1.3元,評級「買入」。(ac/da)~
阿思達克財經新聞
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