《大行報告》里昂升長和(00001.HK)目標價至117元 交接計劃務實兼業務具防守性
里昂發表報告,就有媒體報道長和(00001.HK)主席李嘉誠計劃2018年7月90歲生日前退任的報道出現矛盾,但無論報道是否屬實,相信長和系的交接計劃務實,相信李澤鉅已深度參與長和運作。亦基於長和變得更具防守性,認為集團風險正在減少。
該行上調長和目標價,由116元升至117元,以反映收購DUET對集團的影響,並維持「買入」評級。該行同時上調對長和2017至2019年核心盈利預測1%。
里昂認為,李澤鉅已接手長和職責,李嘉誠退休將以務實步伐進行確保順利過渡,且李嘉誠退休後擔當高級顧問,使其有能力就資產配置決定提出意見。此外,長和投資受管制的基建資產,與及電訊業務轉好,令公司產生強勁現金並變得更具防守性,顯著減低風險及強化資產負債表。該行相信,過去數年的資產配置決定,為公司帶來盈利及淨資產增長。(fc/w)~
阿思達克財經新聞
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