《大行報告》里昂升長和(00001.HK)目標價至130元 評級「買入」
里昂發表研究報告,指貨幣對沖及債務再融資都令長和(00001.HK)去年盈利受影響,但同時亦推動今年的增長,加上環球貿易復甦,油價反彈,以及資產負債表強健,相信資產淨值折讓可由現時約32%收窄至20%,目標價相應由124元升至130元,維持「買入」投資評級。
該行下修公司去年盈利預測,但升今、明兩年的盈利預測,2017年經調整基本盈利預測下修2%,料按年增長21%至356億元;2018年經調整基本盈利則料升14%至407億元。
該行又指,歐元及英鎊去年下半年升值,而市場並未於長和的股價反映,因公司去年有作對沖,不過在今年貨幣繼續上升的情況下,相信可在兩貨幣上分別錄13%及3%的盈利;而旗下Wind Tre的再融資於去年完成,計入了1.5億歐元的利息開支,惟下調借貸成本1.35億歐元。今年整體展望更趨明朗。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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