《大行報告》里昂降恆生(00011.HK)評級至「跑贏大市」 目標價下調至204元
里昂發表報告表示,恆生銀行(00011.HK)昨公布去年業績,已是連續兩年盈利錄得20%以上的增長,2018下半年的稅後淨利潤錄116億元,較該行預期高出8%,主要是受到2018財年淨息差達2.18%所帶動,第四次中期股息每股派3.6元,亦好過該行預期的3.5元。
該行稱,在分部方面,恆生明顯表現優異的是全球銀行及市場業務,在2018財年底充滿挑戰的環境下,其除稅前利潤仍按年增長13%。該行預期,恆生強大的分行及網絡下將會在未來幾年推動盈利走高,但要再重複此增長勢頭仍會是一項艱鉅任務。
在更加保守的前景之下,該行對恆生2019每股盈利預測下調2%,2019至2020年的每股派息預測亦得以維持。目標價由原來的206元下調至204元,由於股價接近該行對其公允值預測,加上未來的正面催化劑有限,因此將其投資評級由原來的「買入」調低至「跑贏大市」。(jc/w)~
阿思達克財經新聞
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