《大行報告》里昂:不宜沽出息口敏感地產股 升領展、太地及恆地評級
里昂發表報告表示,投資者不應因憂慮而沽售對息口敏感的地產股,短線而言推薦領展(00823.HK)、太古地產(01972.HK)、新世界發展(00017.HK)及恆地(00012.HK)。
該行指,領展去年11月出售旗下230億元資產,將令公司2018年收入減少10%,但公司積極回購股份,可抵銷約8%盈利減少。領展一直約在70元均價回購股份,目前股價低於此水平,相對吸引。此外,公司旗下大眾化商場的增長與通脹走勢同步,料盈利增長將可抵銷加息影響。該行上調對領展投資評級由「跑輸大市」升至「跑贏大市」,維持目標價72元。該行指短期看好
該行亦指,太古地產、新世界發展及恆地2018至2019年內部增長強勁,將迎來重估。該行指隨著新世界中心落成,新世界租金收入將上升60%,加上及公司進行回購,維持新世界發展「買入」評級及目標價15元。
至於太古地產期下太古坊一期預租率已達50%,較目標為高,將會帶動租金收入上升6%,里昂指,業主通常會於得到新收入來源前六個月股價可跑贏大市,料太古地產將追落後,該行將太古地產評級由「跑輸大市」升至「買入」,目標價由26.5元上調至32元。
里昂表示,上調對恆地評級,由原來「跑輸大市」升至「買入」,目標價由48元升至60元,指恆地完成補地價及出售旗下資產予中資企業。
此外,該行下調對長實集團(01113.HK)評級,由「跑贏大市」降至「跑輸大市」,維持目標價71元,料其進行股份回購機會不高,並將信置(00083.HK)評級由「買入」降至「跑贏大市」,維持目標價15元。(ac/w)~
阿思達克財經新聞
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