《大行報告》里昂:信義光能(00968.HK)價值被低估 評級「買入」
里昂發表研究報告,指信義光能(00968.HK)去年核心盈利升17.9%,高過預期3.3%,主因太陽能玻璃的銷售勝預期,估計今年銷售可進一步改善,因供應扭曲導致價格反彈,加上成本下降,長遠亦受惠產能擴張。鑒於核心業務改善,預測市盈率9.8倍,股息率為4.7%,相信價值被低估,維持「買入」評級,目標價4.1元,潛在上升空間24%。
該行指,太陽能玻璃生產商於1月初提升產品價格,目前均價較去年中高19-20%,在需求穩定的情況下,新增產能對價格造成風險,預期今年的平均價格較現價低8%,但因成本下降,故毛利率仍有所提升。
該行指,公司的太陽能電場去年新增290MW,略較預期低,整體上網電量為1,754MW。公司預期今年新增400MW的發電量。里昂上調信義光能今明兩年核心盈利4.3%及4.4%,以反映太陽能玻璃價格及銷量上升。(ic/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com