《大行報告》里昂:寶勝(03813.HK)獲提私有化對裕元(00551.HK)股東正面
里昂發表的報告指,寶成工業建議以每股2.03元的價錢私有化寶勝國際(03813.HK),較前收市價溢價32%,私有化完成後寶勝將由寶成工業全資擁有,而裕元(00551.HK)則100%經營代工業務,由於裕元間接持有寶勝約62%股權,故出售寶勝後將向股東派發每股4.1元的特別息。
里昂指出,寶勝傾向轉型,短期或會影響其盈利能力,加上近期其股價表現等均反映保持上市地位價值有限,整體而言管理層相信零售環境艱難且具不確定性,私有化相信可為股東帶來一定的價值。
該行建議裕元的股東投票贊成計劃,認為是次交易寶勝的估值合理,加上可派特別息,認為交易可令裕元集中於其代工業務,而出售寶勝的權益亦可減少綜合企業折讓。該行假設私有化方案通過的機會率達八成,將裕元目標價由37.1元上調至39元,評級維持「買入」。(el/ca) ~
阿思達克財經新聞
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