《大行報告》野村下調中芯(00981.HK)目標價至20元 評級「中性」
野村發表研究報告,下調中芯國際(00981.HK)目標價,由25元降至20元,評級維持「中性」,又指半導體晶圓股份中更偏好台積電(TSM.US)。 該行引述中芯管理層重申今年資本開支50億美元的計劃,並預計產能密集度能維持,因而上調今明兩年盈利預測67%及58%,主要反映平均過去數季銷售均價上升,以及毛利率擴張。但該行認為公司面臨周期風險,尤其在進取擴張計劃持續,導致出現調整時或面臨更大風險。該行同時認為公司面臨地緣政治憂慮。 野村又指出,公司認為目前市場下行為宏觀環境多於供應過剩,預計市場需求在大型電視屏幕晶片及智能手機相關晶片方面有所下降,並預計該等領域芯片應用面對價格侵蝕。但公司亦預期綠色能源、電動車、工業及網絡連接晶片等需求較穩固。公司預期庫存修正情況最少維持至明年上半年,又指年底及明年農曆新年為復甦的關注點。(fc/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com