《大行報告》野村下調人保(01339.HK)目標價至3.19元 評級「買入」
野村發表人保(01339.HK)業績前瞻報告,預期受去年同期有一次性退稅47億元人民幣的高基數影響,今年次季淨利或將按年下跌42%,令上半年淨利潤整體下跌18%,截至6月底止淨資產則預期較去年底增加5%。 該行預期,疫情下人們減少外出,汽車險損失率下降,將令綜合成本率由2019年同期的98.1%下降至約95%,但信用擔保保險業務急劇惡化,將很大程度抵消車保的顯著改善,預期財險業務次季綜合成本率可能達98.5%,按年及按季相比惡化,令上半年財險綜合成本比率將達97.8%,較去年上半年的97.6%略有上升。至於壽險業務,該行估計上半年淨利潤可按年增長10%,年化股本回報率為14%。 總保費收入增長4%。 野村表示,近期高層變動增加了不確定性,加上中國季節性洪水風險,因此將2020至2022財年的綜合比率預測提高1個百分點至99.5%,目標價下調8%至3.19元,基於低估值,給予「買入」評級。(gc/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com