《大行報告》野村升三生製藥(01530.HK)目標價至19.3元 維持「中性」評級
野村發表報告指出,三生製藥(01530.HK)旗下主要產品益賽普(Yisaipu)復甦進程勝預期,亦受到新批准藥品帶動,加上其嚴控銷售成本,決定將其目標價由9.5元升至19.3元,惟現價相當於2019年市盈率31.8倍,認為其估值已見合理,維持對其「中性」投資評級。
該行指,三生製藥能否獲得重新評級,須視乎旗下乳癌標靶藥能否成功推出。該行稱,集團主要產品益賽普(Yisaipu)及特比澳(TPO)仍是增長主要動力,估計2018-2020年期間,兩者分別按年增長20%-30%,及25%-30%。
野村提到,三生製藥成立合營收購加拿大CDMO業務,集團已向CPE Funds授出認沽期權,後者有權於交割日期起計第四年出售其於合營企業的全部或部分股權予三生制藥。惟該行認為,股東未必有太大興趣,反而較看好石藥集團(01093.HK)及恆瑞醫藥(600276.SH)前景。(ka/w)~
阿思達克財經新聞
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