《大行報告》野村升交行(03328.HK)評級至「中性」 目標價維持5.94元
野村發表研究報告表示,指交通銀行(03328.HK)上半年純利按年升1.5%,與該行及其他券商預期相若,惟不良貸款回升及利潤率按季收窄,資本充足率於第二季亦見下跌35點子至10.9%,但料下半年將有改善。
該行稱,上調對交行投資評級由「減持」升至「中性」,維持目標價5.94元,指該股自4月15日以來已累跌26%,接近予其目標價,所以調升評級,現價相當預測今年市賬率0.67倍。
野村指,交行一級資本充足率錄按季下跌35點子至10.9%,主因資產增加較貸款及存款增長更快所致,但預期並不會持續,維持全年資產增長5%之預期,較去年增長13%為慢。
對於資產質素方面,野村指,雖然第二季逾期情況有提升,但資產減值準備速度放緩,不良貸款按季升7%,撥備覆蓋率維持170%,按季跌2個百分點;淨息差上半年為2.27%,較首季跌2點子,維持全年2.22%之預期,主因銀行間貸款成本增及存款壓力,即反映預期下半年淨息差進一步下跌。(ic/w)~
阿思達克財經新聞
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