《大行報告》 野村降恆地(00012.HK)目標價至55.5元 末期息略遜
野村研究報告指,恆地(00012.HK)2017年基本盈利按年升38%至196億元,較該行預期高13%,主要由於中國物業入帳及毛利表現較佳。撇除一次性項目,核心基本盈利按年升14%,淨負債比例由2016年底12.7%升至19%,末期息僅按年升9%,輕微差過預期。
該行預期2018年公司將繼續錄得出售非核心資產收益入帳,預料出售京華道18號收益達55億元,出售屯門地則料貢獻27億元,有助彌補2018年發展物業銷售不足的因素。該行將恆地2018至2019年基本盈利預測上調12%及下調2%,以反映物業完工時間表更新,目標價由55.9元降至55.5元,維持「中性」評級。(ac/t)~
阿思達克財經新聞
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