《大行報告》野村:中燃(00384.HK)迎合「氣代煤」機遇 升目標價至27.5元
野村將中國燃氣(00384.HK)目標價由原來的21.9元上調至27.5元,重申「買入」投資評級。該行指出,在到訪天津及廊坊市後,相信中國燃氣計劃捕捉「氣代煤」的機遇,以及正達成其三年商業目標。
野村指出,正如公司上周公布的數據顯示,在鄉鎮的新接駁工程增加至60萬戶,佔年度目標75%。假設保持現有速度,今個財年的實際鄉鎮接駁工程將會超過80萬戶,整體新接駁工程會高於350萬戶。該行亦將公司2017至2018財年的天然氣供應量預測分別上調至30%及26%。
該行表示,「氣代煤」計劃不止在連接費用及燃氣銷售上惠及中燃,在增值業務上亦有幫助,因為此業務能在煤供應短缺的情況下提供便利。加上補貼後,預料業務能在2019財年貢獻11%毛利,較2016年的4%有所提升。(jc/t)~
阿思達克財經新聞
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