《大行報告》野村:長建(01038.HK)為行業首選 可跑贏其他本地公用股
野村發表研究報告,認為長江基建(01038.HK)中期業績勝預期,料股價可跑贏其他本地公用股,評為行業首選,確信「買入」,目標價78.7元。
該行認為,電能實業(00006.HK)派每股7.5元特別息屬驚喜,可望帶動長建股價升至該行目標價,即75.7元,亦反映管理層認為電能較少併購增長機會(剩餘現金約154億元或每股7.2元)。另一方面,預期長建下半年有多個盈利催化劑,包括潛在收購、匯兌影響轉為有利、英國通脹壓力持續,這些都能支持長建盈利復甦及提升分派。
野村指出,電能的派息成為長建重要一步棋,預期長建槓桿將下降至14%。相信在核心的英國及澳洲市場之外,長建併購機會很多。另逐漸加息步伐及內地資本限制亦有利於長建併購,出價可不用太進取。雖然電能投資範圍較窄,但相信電能和長建在公用事業領域可合作併購。(ay/da)~
阿思達克財經新聞
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