《大行報告》高盛下調保利置業集團(00119.HK)目標價至3.2元 評級「中性」
高盛發表報告指,保利置業集團(00119.HK)去年核心利潤按年增長77%至40億元,高於市場預期9%,惟低於該行預期18%,期內收入增長強勁,惟利潤率較低。
該行指出,由於過去三年預售增長疲軟,令到未入賬銷售按年減少25%至去年底僅300億元人民幣;加上去年來自香港項目對銷售入賬的高基數佔比(26%)將逐漸減少,該行預期今年營收和盈利會呈雙降,料分別跌23%及33%。
此外,基於集團的補充土儲需要,該行並不預期資產負債表會在短期內出現明顯改善,而去年底集團的淨負債達104%。
該行下調保利置業集團今明兩年每股盈利預測分別22%及2%,2022年每股盈利預測則上調3%。目標價自3.6元下調至3.2元,評級維持「中性」。(vi/t)~
阿思達克財經新聞
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