《大行報告》高盛升上實(00363.HK)目標價至28.5元 業績勝預期

高盛發表報告指，上實(00363.HK)今年上半年核心純利按年升36%至16億元，高於該行預測的24%，主因期內物業銷售入賬增加，毛利率亦由去年同期25%升至42%。公司期內增持龍江環保股權及成為粵豐環保(01381.HK)主要股東後，基建業務盈利按年增幅達24%，其中公路及水務增幅分別20%及40%。上實宣布派中期息0.46元，去年中期息連同特別息也是派0.46元，派息比率為31%。

報告指出，公司上半年合約銷售達70億元人民幣，完成全年銷售目標逾半(全年銷售目標為100億元人民幣)。管理層表示，公司兩間上市附屬上實城開(00563.HK)及上實發展(600748.SH)因估值差距，潛在合併存在困難，目前正尋求兩者新的業務模式，包括通過借力兩者姊妹公司上海醫藥(600607.SH)，投資高端住宅及醫院資產。此外，公司旗下另一公司上實環境擬於今年第四季赴港上市。

高盛上調上實今年至2019年核心純利預期9%-13%，同時調升目標價，由27元升至28.5元，重申「買入」評級。(lf/t)~

阿思達克財經新聞
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