《大行報告》高盛升五礦資源(01208.HK)目標價至7.2元 評級「買入」
高盛發表報告,上調五礦資源(01208.HK)2017年至2019年盈利預測16%、33%和31%,以反映該行對倫敦金屬交易所(LME)最新銅價預測。高盛維持對公司正面看法,認為其將成為銅價上揚的主要受惠者之一,料2018至2019年公司自有現金流可達13億至18億美元,淨負債率則將從2016年的逾900%大幅下降至2020年的120%。該行維持五礦「買入」評級,目標價由5元上修至7.2元。
該行指出,五礦去年銅產量59.8萬噸,其中44.2萬噸來自Las Bambas項目,大致符合預期。公司料今年Las Bambas產出為41至43萬噸,即按年跌5至10%,符合公司LB項目運營首五年內生產200萬噸的目標。至於Dugald River項目,去年第四季已開始試產,目標今年鋅產出為12萬至14萬噸,料將貢獻公司整體盈利8%。(lf/u)~
阿思達克財經新聞
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