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《大行報告》高盛升碧桂園服務(06098.HK)目標價至17元 評級「買入」

高盛發表研究報告,提到碧桂園服務(06098.HK)上周四宣布以每股11.61元,較前一天收市價折讓10%配售股份,佔擴大股本約6.32%。公司解釋,配售的原因是希望擴大其股東基礎以及加強其財務狀況,所得19.39億元的70%將用於併購以擴大其地域覆蓋及服務範圍,其餘資金則用作科技投入、城市服務及增值服務的開發。

該行表示,管理層已提及計劃將集資資金留在境外,以令公司能將款項用於海外投資,並解釋替代融資方案並不是最好的,因為不是成本太高,就是需要很多時間才能獲得相關監管部門批准。

高盛指,在公司進行配售後,對其2018至2020年的盈利預測有所調整,以及將其所得稅率的預期分別調低至14%、15%及18%,以反映公司在2017至2019年間享有的「高新技術企業」的優惠所得稅稅率,並預期這優惠稅率在2020年有部分獲得更新,將公司2018至2020年的每股盈利分別調高3%、8%及8%,並將其12個月目標價由原來16元調高至17元,最新目標價反映其股價有32%潛在升幅,重申其「買入」投資評級。該行指,在其物業管理公司的覆蓋中,碧桂園服務是最適合實現可持續銷售增長的公司。(jc/u)~

阿思達克財經新聞
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