《大行報告》高盛降長和(00001.HK)目標價至116元 但料將迎歐電訊業併購機會
高盛發表報告表示,長和(00001.HK)近日披露旗下意大利電訊業務WindTre今年第三季表現,期內EBITDA按年跌22%,顯示固網及移動電訊業務競爭加劇,指相關業務競爭符合預期,料第四季可望改善。該行亦估計,長和未來潛在迎來歐洲電訊業併購機會,包括整合丹麥和瑞典市場,因近日有指德國電訊傳獲准購Tele2荷蘭分支。
該行維持長和「買入」投資評級及「確信買入」名單,按綜合方式作估值,未來12個月目標價,由原來122元下調至116元,相當於每股資產淨值折讓25%。
高盛表示,決定下調對WindTre於2018年至2020年EBITDA預測13至23%,料WindTre對長和於2019年及2020年盈利貢獻分別60億及55億元,對比2018年為50億元。該行對長和今年每股盈利預測由9.73元下調至9.44元,明年每股盈利預測由11.54元調低至10.95元,2020年每股盈利預測由12.04元降至11.44元。(wl/u)~
阿思達克財經新聞
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