《大行報告》高盛降首都機場(00694.HK)目標價至8.5元 評級「買入」
高盛發表研究報告,提到中國國家民用航空局(CAAC)早前曾公布北京第二個機場大興機場的轉場方案需時較原來預期短,加上北京首都機場(00694.HK)在2021年10月份前不允許增加新航班,將首都機場2020至2021年的客運量預測分別下調6.1%及14.8%,並將2020年的每股盈利預測下調16%,12個月目標價由原來的11.2元下調至8.5元。在目標價有26%的潛在上行空間下,維持其「買入」投資評級。
雖然如此,但該行認為大興機場長遠對首都機場影響不大,因為後者較接近北京東北部,當地為重要的商業及住宅區,預期潛在的航空旅遊需求強勁,能支撐客流量高於民航局的預期,相信民航局對北京首都國際機場今年的客流量預測過於保守,估計預測有機會在未來上調,並料客流量在2022年將會有快速反彈。另外,該行亦相信更高的負載量及更大型的飛機能支持首都機場剩餘服務的客流量增長,將有助抵銷新計劃規定下飛機起降的下跌。(jc/t)~
阿思達克財經新聞
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