《大行報告》高盛:內地燃氣股籲買入新奧(02688.HK)及中國燃氣(00384.HK)
高盛發表報告指,該行覆蓋研究的中資天然氣分銷商股價自今年7月底起下跌24%至42%,相信主要由於對中國經濟發展勢頭的憂慮增加、通脹壓力及監管風險,而天然氣接駁費改革為主要的監管風險。
該行表示,對其覆蓋研究的三間主要中國天然氣分銷商作了盈利預測敏感度審視,雖然沒有看到天然氣接駁費潛在改變的可能性,但若以5倍市盈率剝離接駁費盈利,行業首選股票中的新奧能源(02688.HK)目前估值為經常性盈利15.6倍,屬一個有說服力的入場點,股份評級為「買入」,目標價93.24元。
此外,高盛亦予中國燃氣(00384.HK)「買入」評級,目標價31.15元,指集團市盈率為13.3倍,因農村住戶接駁在業務佔比較大(今年為44%),接駁費下調的影響會較少。而華潤燃氣(01193.HK)評級則為「中性」,目標價39.25元。(ek/t)~
阿思達克財經新聞
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