《大行報告》高盛:旺旺(00151.HK)中期業績遜 維持「沽售」評級
高盛發表研究報告,維持中國旺旺(00151.HK)投資評級為「沽售」,料未來兩年在維持高毛利與銷售復甦這兩方面的平衡仍面對挑戰,現時預料其2017及2018年每股盈利分別錄得15%及4%下跌;目標價則由之前的4.2元,略為上調至4.3元。
高盛指出,旺旺上半年純利按年減少14.5%至15.01億元人民幣,低過該行及市場預期。當中,毛利表現令人失望,主要是由於原材料成本上漲所致,並預計下半年奶粉入口成本高企,將繼續為公司帶來成本壓力,加上公司增加銷售代表,因此預見公司難以進一步降低銷售開支,預料下半年每股盈利將會下跌16%。
該行又提到,雖然公司計劃在2018年推出預先混合雞尾酒,但相信在充滿挑戰及需求受打擊的市場下,新產品僅能為公司業務帶來有限度增長。(jc/t)~
阿思達克財經新聞
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