《大行報告》高盛:現代牧業(01117.HK)更接近成為純上游企業 評級「中性」
高盛研究報告指,現代牧業(01117.HK)計劃出售50%下游企業股權予蒙牛(02319.HK),作價5,600萬元人民幣,相等於市賬率約1倍。現代牧業下游的銷售已於2017年中起由蒙牛負責,故相信交易並非令人驚奇。
在完成後,相信現代牧業將成為更趨近於上游原奶業務的企業,符合早前公布的指引,相信公司繼續聚焦改善奶牛規模及類型結構,未來兩年逐步改善上游業務的邊際利潤。予現代牧業目標價1.56元,評級「中性」。
至於蒙牛方面,相信交易可在品牌組合上得益,因可全權管理現代牧業品牌產品,策略上更具彈性。(ic/t)~
阿思達克財經新聞
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