《大行報告》麥格理上調阿里健康(00241.HK)目標價至31.5元 評級「跑贏大市」
麥格理發表研究報告,指出看到阿里健康(00241.HK)的商品總值(GMV)優勢持續。雖然其每用戶平均收入(ARPU)與京東健康(06618.HK)相比較低,但阿里健康的優勢在於能以較低的用戶收購成本,有效地滲透到其母公司的用戶群。該行估計公司能受惠於其母公司的強勁支持及其生態系統的流量。基於阿里巴巴更大的用戶基礎及商戶群,相信阿里健康的整體GMV能在市場持續領先。 該行觀察到,公司在2018財年至2021財年上半年,自營業務的表現已超越第三方業務,預期自營業務將會繼續跑贏,這是因為自營業務的經濟效益較第三方為佳,以及用戶對於自營出售的保健產品質量有更高的信任。 麥格理重申公司「跑贏大市」投資評級,由於其收入增速加快及毛利率潛在改善,因此為該行在線上健康護理板塊中的首選,目標價由原來的24元上調至31.5元。(jc/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com