《大行報告》麥格理升海爾電器(01169.HK)評級至「跑贏大市」 目標價上調至21.4元
麥格理發表報告,將海爾電器(01169.HK)評級由「中性」升至「跑贏大市」,因相信隨著消費升級趨勢,家電需求日漸改善,集團經營溢利增長可回復雙位數。該行上調集團2017-18年盈測7%及8%,反映收入增長加快,相信利潤因產品組合升級而改善,可抵銷原材料成本上升,目標價由14元上調至21.4元。該行表示,在阿里巴巴增持海爾電器旗下「日日順」股權至34%後,料物流業務規模擴大,及其業務財務資料可更具透明度。
該行指,基於電子商務帶動,海爾物流表現強勁,集團整體物流業務去年同比增15%,收入佔比達9%。該行估計,今年物流業務收入增長可達30%,隨著集團嚴控成本及提升效率,EBIT率有望擴大20基點。另外,集團計劃將物流業務A股上市,惟暫未有確實時間表。(ka/u)~
阿思達克財經新聞
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