《大行報告》麥格理降融創中國(01918.HK)評級至「中性」 目標價下調至4.43元
麥格理下調融創中國(01918.HK)評級,由「跑贏大市」降至「中性」,目標價由7.09元削減至4.43元。該行認為融創過去一年積極擴張,相信2018年的豐收期前盈利會減弱。該行調低融創今明兩年毛利率預測至16-18%;合營項目盈利減少,併購項目初期處於虧損;預期銷售行政支出上升,利息開支亦會上升;分別下調融創中國2016及17年核心盈利預測29%及22%。
報告提到融創今年擴張步伐進取,年初至今收得超過40個項目,預計目前土儲中可供出售資源達5570億元人民幣(下同),足夠未來四年發展。該行上調全年合約銷售金額至950億元。(ay/u)~
阿思達克財經新聞
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